Riskless Opções Estratégias

Treynor Ratio BREAKING Down Rácio Treynor Em essência, o rácio Treynor é uma medida ajustada ao risco de um retorno, com base no risco sistemático. É uma métrica de eficiência que faz uso da relação que existe entre risco e retorno anualizado ajustado pelo risco. Relação de Sharpe A relação de Treynor compartilha similaridades com a relação de Sharpe. A diferença entre as duas métricas é que a razão Treynor utiliza beta, ou risco de mercado, para medir a volatilidade em vez de usar o risco total (desvio padrão). Como a relação de Treynor trabalha Finalmente, a relação tenta medir como um investimento é bem sucedido em fornecer a compensação dos investors, com consideração para o nível inerente dos riscos de investimento. A relação de Treynor é dependente beta que é, a sensibilidade de um investimento a movimentos no mercado para julgar risco. A relação de Treynor baseia-se na premissa de que o risco inerente ao mercado inteiro (como representado por beta) deve ser penalizado, porque a diversificação não o removerá. Quando o valor da relação Treynor é elevado, é uma indicação de que um investidor gerou retornos elevados em cada um dos riscos de mercado que assumiu. A relação de Treynor permite uma compreensão de como cada investimento dentro de uma carteira está executando. Ele também dá ao investidor uma idéia de quão eficientemente o capital está sendo usado. Limitações A relação Treynor não inclui qualquer valor agregado obtido com o gerenciamento ativo da carteira. É simplesmente um critério de classificação. Uma lista de carteiras classificadas com base na relação Treynor é útil somente quando as carteiras consideradas são realmente sub-portfólios de uma carteira maior e totalmente diversificada. Caso contrário, as carteiras com risco total variável, mas risco sistemático idêntico, serão classificadas ou classificadas exatamente iguais. Outra fraqueza da proporção de Treynor é a sua natureza retrógrada. Os investimentos terão quase inevitavelmente um desempenho diferente no futuro do que no passado. Por exemplo, um estoque que transporta um beta de 2 normalmente não será duas vezes mais volátil do que o mercado indefinidamente. Da mesma forma, uma carteira não pode ser esperada para gerar 12 retornos durante a próxima década tudo porque gerou 12 retornos ao longo dos últimos 10 anos. Devoluções Excedentes BREAKING DOWN Retornos Excedentes Determinar os retornos excedentes requer a subtração da taxa sem risco, ou benchmark Da taxa real obtida. Por exemplo, se a taxa sem risco atual é de 1,2 ea carteira que está sendo examinada recebeu um retorno de 8, o excesso de retorno seria a diferença de 6,8. Os retornos excessivos podem ser positivos ou negativos dependendo do resultado da equação. Retornos positivos em excesso demonstram que o investimento superou a taxa ou o índice de risco sem risco, enquanto os retornos excedentes negativos ocorrem quando um investimento apresenta um desempenho inferior em comparação com a taxa sem risco ou benchmark. Amplamente utilizado como uma medida do valor acrescentado pelo gestor de carteira ou investimento ou a capacidade dos gestores para vencer o mercado, retornos excessivos também podem ser referidos como o alfa após ser ajustado pelo risco avaliado, conhecido como o beta. Alpha e Beta O alfa eo beta são métricas relacionadas ao nível de risco ou volatilidade experimentado em uma segurança específica. Enquanto o alfa fornece uma medida em relação ao desempenho dos ativos, o beta especifica o nível de risco presente quando comparado ao CAPM (modelo de precificação de ativos de capital). Calculado usando uma forma de análise de regressão, o beta é uma medida da capacidade dos ativos para responder às flutuações do mercado. Por exemplo, considere um fundo mútuo americano de grande capitalização que tenha o mesmo nível de risco (isto é, beta 1) como o índice SP 500. Se o fundo gerar um retorno de 12 em um ano em que o SP 500 apenas avançou 7, a diferença de 5 seria considerada como o excesso de retorno, ou o alfa gerado pelo gestor do fundo. Excesso de Retornos e Resultados de Longo Prazo Os críticos de fundos mútuos e outras carteiras geridas ativamente afirmam que é quase impossível gerar retornos excedentes em uma base consistente a longo prazo, como resultado da qual, a maioria dos gerentes de fundos supera o índice de referência em relação a Tempo. Além disso, os fundos ativos muitas vezes vêm com taxas mais elevadas que podem negar uma parte dos ganhos experimentados pelo investidor. Isso levou à enorme popularidade dos fundos de índice e fundos negociados em bolsa e resultou em algumas empresas de gestão de fundos, como Legg Mason, oferecendo produtos híbridos adicionais. As novas ofertas são projetadas para atrair investidores que estavam inclinados a retirar seus fundos de fundos gerenciados e investir esses fundos em vários fundos de índice. Conversão Suponha XYZ estoque está negociando a 100 em junho ea chamada JUL 100 é fixado o preço em 4, enquanto o JUL 100 put é fixado o preço de 3. Um comerciante de arbitragem faz uma conversão através da compra de 100 partes de XYZ para 10000 enquanto simultaneamente compra de um JUL 100 colocar para 300 e vender um JUL 100 chamada para 400. O custo total para entrar no comércio é 10000 300 - 400 9900. Assumindo rallys de estoque de XYZ a 110 em julho, o longo JUL 100 posto expirará sem valor enquanto o curto JUL 100 chamada expira no dinheiro e é atribuído. O comerciante então vende seu estoque longo para 10000 como necessário. Uma vez que seu custo é de apenas 9900, há um lucro de 100. Se, em vez disso, o estoque XYZ caiu para 90 em julho, o curto JUL 100 call vai expirar sem valor, enquanto o longo JUL 100 colocar expira no dinheiro. O comerciante, em seguida, exerce o longo colocar para vender seu estoque longo para 10000, mais uma vez um lucro líquido de 100. Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de ações, a conversão é igualmente aplicável usando opções ETF, opções de índice Bem como opções sobre futuros. Comissões Para facilitar a compreensão, os cálculos mostrados nos exemplos acima não levaram em conta os encargos de comissão, pois eles são quantidades relativamente pequenas (tipicamente em torno de 10 a 20) e varia de acordo com as corretoras de opção. No entanto, para os comerciantes ativos, comissões podem comer uma parte considerável de seus lucros no longo prazo. Se você trocar opções ativamente, é aconselhável procurar um baixo comissões broker. Os comerciantes que negociam grande número de contratos em cada comércio devem conferir OptionsHouse como eles oferecem uma baixa taxa de apenas 0,15 por contrato (4,95 por comércio). Inversão de conversão (Reversão) Se as opções são relativamente underpriced, a inversão é usado em vez de realizar o comércio de arbitragem. Pronto para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será livre de comissão até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia.